一 | 7月21日，万联证券发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，2026世界人工智能大会召开，关注国产算力发展机遇。 2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在中国上海举行，充分表明我国对人工智能产业发展的重视。 8月24日，“活力中国调研行”山东主题采访活动情况介绍会召开，会上披露山东文旅市场最新运行数据与下半年重点工作部署。大会期间，华为昇腾950超节点首次真机亮相，同时还有众多国产AI算力、机器人等创新产品展出，体现了我国在人工智能产品和技术创新层面的不断突破，也彰显出国产AI算力已从单点突破向系统生态构建发展。 顶层AI治理成果全面落地，全链条创新成果集中发布：开幕式主席主旨讲话提出的全球AI治理体系建设思路，经过四天多场跨国论坛研讨形成完整落地机制，全球首个AI领域独立政府间国际组织WAICO（世界人工智能合作组织）永久总部落户上海，来自亚洲、欧洲、非洲、拉丁美洲的29个国家共同签署成立协定。
二 | 四天展会完整兑现全球AI治理、底层算力、具身智能、科学智能、民生应用五大主线成果，累计发布251项全链条创新成果。 华为昇腾950超节点首次亮相，国产算力创新百花齐放：本届展会覆盖了通用大算力、云端光子/异构算力、边缘终端AI芯片、高速互联器件、前沿硅基底座技术等赛道，几乎集齐了国产GPU主流厂商。
三 | 大会期间，华为昇腾950超节点首次真机亮相，实现业界第一大1024卡规模，提供1EFLOPSFP8、2EFLOPSFP4澎湃算力，拥有256TB全局统一内存编址空间，依托TB级NPU互联超大带宽与3μs超低RTT时延，突破集群内计算、存储等各类资源的通信瓶颈。
四 | 此外，阿里巴巴、中科曙光、中兴通讯、东方算芯、沐曦、昆仑芯、算能、摩尔线程、天数智芯、燧原科技等众多厂商携创新产品登台亮相，展现国产算力创新百花齐放的盛况。AI消费终端及机器人等新兴赛道，亦有众多知名厂商携创新产品展出。 AI算力基础设施建设持续深化，推动申万通信行业业绩向好：截至2026年7月19日，申万通信行业共有46家公司披露2026年中报业绩预告，其中预喜公司27家，占比约58.7%，行业景气度持续改善。业绩增长较好的企业主要受益于AI相关需求放量、高端产品结构升级、海外市场拓展以及自身竞争优势提升，盈利能力持续改善。 投资建议：我国人工智能产品和技术创新层面不断突破，国产AI算力也从单点突破向系统生态构建发展。我们建议关注： 1）超节点的加速布局，Scale-Up、Scale-Out和Scale-Across发展带来的产业机遇，以及算力租赁市场的需求增长对算力产业链上游的提振； 2）LPO、CPO、NPO等光互连技术方案演进过程中带来的价值量增长及需求提振； 3）高速光芯片、光纤光缆等上游核心零部件、材料价格上涨带来的投资机遇； 4）液冷产品在光模块、光互连等领域的渗透率提升以及英伟达Rubin世代及谷歌第八代TPU对液冷需求的提振； 5）由国产芯片、国产大模型构成的完整AI生态闭环正加速形成，国产AI芯片市场份额快速提升带来的投资机遇； 6）AI算力基础设施加速建设，对上游零部件包括AIPCB、MLCC、存储芯片等需求的提振。
五 |
风险因素：
1）中美科技摩擦；
2）地缘政治风险；
3）资本支出不及预期；
4）技术研发不及预期；
5）AI应用落地不及预期。数据显示，今年以来山东文旅产业复苏势头稳健，消费市场呈现业态升级、供需两旺的良好态势，演出经济、研学旅游、交旅融合等新兴业态持续释放消费活力。
数据显示，1至7月，山东文旅市场内外客源同步增长。全省接待国内游客5.3亿人次，同比增长6.6%，实现国内旅游收入6592.9亿元，同比增长6.1%;入境游市场复苏态势显著，接待入境游客122.3万人次、增长44%，入境旅游收入8.3亿美元、增长43.1%。 政策赋能与常态化促消费活动是拉动文旅市场升温的重要支撑。据悉，山东已连续7年召开全省文旅产业高质量发展大会，配套出台专项激励政策，省级财政每年安排2000万元“引客入鲁”奖励资金，针对入境包机、旅游列车、省外营销推广等业态给予精准奖补。
六 | 依托16市联动机制，山东常态化开展四季文旅消费促进活动。上半年，全省累计举办各类文旅促消费活动近1.2万场，超1.2亿人次参与，直接带动消费超148亿元。
七 | 针对暑期旅游旺季，山东推出3700余项滨海休闲、乡村避暑、亲子研学等特色文旅产品。下半年，山东还将围绕秋冬登山赏秋、美食康养、温泉滑雪等消费热点，持续推出系列主题活动，打造“季季有主题、月月有活动”的常态化促消费格局。
八 | 演出经济成为山东文旅场景消费的全新增长引擎。今年以来，山东持续引入大型演艺活动、培育本土演艺精品，拉长文旅消费链条。截至8月16日，全省已举办营业性演出3676批次，其中大型演出53批次。此前青岛举办的时代少年团演唱会，吸引全国近17万名歌迷赴青，斩获1.4亿元票房，成为大型文体活动带动城市文旅消费、检验城市治理能力的典型案例。 后续国庆假期，济南、青岛还将陆续举办凤凰传奇、周杰伦等大型演唱会，持续激活假日文旅市场。为盘活演艺、赛事等流量资源，山东创新上线“鲁票票”智慧票根平台，整合全省1300余家文旅商户、1600余项专属优惠，游客凭演出、赛事、展览、交通等各类票根，即可领取优惠礼包，构建全域票根经济消费生态圈。目前，全省常态化落地的旅游演艺项目已超150个，《丝路千古情》《国士捍山河》等新晋本土演艺项目广受市场青睐，“跟着演出去旅行”成为文旅消费新潮流。 依托丰富的自然与文化资源，山东正标准化、体系化推进研学旅游提质升级。作为中华文明重要发祥地，山东拥有4处世界文化遗产、3500余公里海岸线，叠加庞大的在校生群体，研学旅游市场潜力突出。
九 | 目前山东从产品、人才、标准、品牌、政策五方面发力，规范研学产业发展，通过打造差异化研学名课、建立导师持证上岗制度、出台全链条服务规范、升级“好客山东·见识齐鲁”品牌体系，同时对省外研学旅游列车、海上游船团队给予阶梯式补贴，深耕本土市场、拓展跨省研学版图。 交旅深度融合是山东文旅产业创新发展的特色亮点。
十 | 山东深入实施“交旅1号工程”，以“好客山东·齐鲁1号”主题列车为核心，打造泰山黄河、文物研学、文化润疆、非遗等多款特色主题列车，其中文物研学主题列车串联5市7站32家文博场馆，打造“铁轨上的移动博物馆”。截至目前，“齐鲁1号”旅游主题列车累计运送旅客126万人次，实现从单一交通产品向复合型文旅文化载体的升级。
十一 | 海上文旅板块同步扩容，继去年“好客山东·半岛1号”航线成功运营后，今年山东新增9条海上精品航线、18艘配套船舶，覆盖青岛、烟台、威海等5市，主打红色研学、生态探访等特色业态，并配套引客奖励政策。据悉，山东正统筹推进铁路、海上、自驾、公路内河、水上多元交旅业态，构建立体化文旅产品体系，其中备受关注的“运河1号”将于9月下旬开通济宁至枣庄三条首发航线，激活大运河文旅资源活力。
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Published on:01:56:30
